Не стой на пути рынка чрезмерным объемом
24.03.2009
Прибыльный трейдинг - занятие с отрицательным эмоциональным ожиданием. Как правило, эквити счета большую часть времени находится в просадках, а периоды, когда рынок активно движется в твою сторону, составляют 20-25% от общего времени торговли. Все остальное время трейдер, фигурально выражаясь, кусает себе локти. Это характерно для практически всех способов торговли высокорисковых активов, за исключением, вероятно, только арбитражных стратегий.
Что риск грядущий нам готовит?
21.03.2009
Классически под риском инвестирования (и трейдинга) понимают неопределенность будущих результатов инвестирования. Неопределенность эта возникает в основном из движения цен на рынках (хотя не надо забывать про процентный, кредитный, операционный и иные виды рисков). В свою очередь, неопределенность в движении рыночных цен связана как с невозможностью уверенного прогнозирования динамики ключевых фундаментальных факторов, влияющих на эффективность бизнесов, так и с причудами психологии инвесторов.
Как минимизировать валютный риск портфеля
04.02.2009
Резко возросшая волатильность на валютных рынках, “управляемая” девальвация рубля - все это естественным образом актуализировало тему валютных рисков в инвестиционном портфеле.
Несколько мыслей на эту тему (как результат небольшого обсуждения темы на форуме с Serebro).
В предчуствии “черных лебедей”
02.02.2009
Рынок акций в 2009 году в лучшем случае обречен на топтание на месте, в худшем - на значительное снижение. Не видно реального осуществимого сценария, при котором значительный и устойчивый рост рынка, особенно в 2009 году, был бы фундаментально обоснован.
В поисках альфы
14.01.2009
Треть века назад Богл совершил революцию в инвестиционной индустрии (точнее - положил ей начало), заложив основы индексного инвестирования. В течение 80-90-х годов его тезисы о преимуществах индексного подхода к инвестированию представлялись более чем убедительными, а СЧА семейства фондов Vangard распухло до 100 млрд. $.
