Идея “сырьевого суперцикла” - длительного, растянутого на два-три десятилетия подъема цен (в реальном исчислении) на основные сырьевые товары - на мой взгляд и сейчас “живее всех живых”. Пара иллюстраций в обоснование:
Детский вопрос
27.07.2009
“Почему все растет”?
Не секрет, что, к примеру, цена на нефть как на товар совершенно очевидно оторвалась от фундамента. Мировая экономика находится посреди рецессии, перспективы неоднозначны, хранилища переполнены нефтью, товарные запасы (считаемые в днях потребления) - на исторических максимумах.
Еще раз о нефти
14.01.2009
Долгосрочная динамика РЕАЛЬНЫХ цен на нефть отличается от привычных графиков.
Читать полностью »
Общим местом будет утверждение о том, что цены на сырьевые товары важны для инвесторов и трейдеров. Это очевидно даже для случаев, когда торговых операций непосредственно на товарных рынках не проводится.
Не менее общим будет утверждение о том, что динамика цен на этих рынках носит сложный, многофакторный характер. В связи с этим нет смысла зарываться в дебри, оценивая то активность ювелирных закупок в Индии, то количество выводимых из эксплуатации нефтянных вышек в США. Обычно в ходе таких подробных анализов за деревьями теряется лес. Оценить удельный вес в будущем каждого из незначительных, но влияющих на цены факторов - задача непосильная. Поэтому я предпочитаю оценивать ситуацию издали.
Открываю новый спрэд
08.01.2009
Буквально на днях я говорил о своей любви к спрэдам в составе инвестиционного портфеля - и вот как раз сегодня я решил ввести одну такую возможность в действие.
Сегодня вечером я открою через своего американского брокера длинные позиции по России (RSX) и на тот же самый объем открою короткие позиции по ЮАР (EZA). Объем одной “ноги” спрэда будет равен 5% от общей стоимости портфеля. Планируемая длительность позиции - от 3 до 6 месяцев.
